Экономика

Устойчивый кредит для устойчивого бизнеса

Может ли устойчивое кредитование изменить правила на кредитном рынке, рассуждает Джордж Блэкселл из Corporate Citizens

Устойчивый кредит для устойчивого бизнеса

Фото:

Появился новый финансовый продукт, который обеспечивает прямую связь между показателями устойчивости, процентной ставкой, сроком, на который выдается кредит и прочими банковскими параметрами. Может ли устойчивое кредитование изменить правила на кредитном рынке, рассуждает Джордж Блэкселл из Corporate Citizens на страницах издания Eco-Business.

Деньги навсегда

Хотя устойчивость может быстро стать общепринятым бизнес-принципом, перевод теории в практическую финансовую плоскость остается проблемой.

Только 7% кредиторов считают, что заемщики могут точно оценить ценность инициатив в области устойчивого развития. Существующие контрольные точки, как правило, являются показателями академических исследований, далеких от повседневности. Однако появление нового подхода к старому финансовому продукту демонстрирует прямую причинно-следственную связь между эффективностью устойчивого развития и стоимостью капитала для индивидуального устойчивого кредитования компаний.

Что такое устойчивое кредитование?

Предприятия часто ищут средства из внешних источников, чтобы направить их на новые проекты и инвестировать в будущий рост. Банковские кредиты, как форма долгового капитала, обеспечивают один из таких способов. Новая концепция займа с точки зрения устойчивости связывает процентную ставку банковского кредита, то есть стоимость капитала, с достижением заранее согласованных целевых показателей устойчивости. Другими словами, лучшие показатели устойчивости, продемонстрированные компанией, позволяют ей получить кредит по более низкой процентной ставке, тем самым сокращая расходы по финансированию задолженности.

Кредиты, связанные с устойчивостью, отличаются от существующих «зеленых» кредитов и облигаций. Во-первых, потому что они могут использоваться для повседневных корпоративных целей – деньги, полученные от размещения «зеленых» облигаций и займов направляются на финансирование проектов с положительными экологическими результатами. Во-вторых, поскольку их процентная ставка не является фиксированной (как это бывает у облигаций) и связана с более широкой корпоративной эффективностью в отношении экологических, а также социальных и управленческих критериев (ESG).

Ряд европейских банков теперь продвигают свои предложения по устойчивым кредитным линиям, в частности BNP Paribas и ING. Одним из первых примеров этого нового подхода стал ING и голландская технологическая компания Philips. Обе стороны договорились о предоставлении Philips кредита в размере 1 млрд евро в апреле 2017 года с параметрами, связанными с показателями ESG, оцененными Sustainalytics в качестве независимого рейтингового агентства. Хотя ING был координатором устойчивого развития объекта, это был синдицированный кредит, консорциума, в который вошли еще 16 других банков. Это важно, поскольку оно показало институциональную важность этой концепции, поскольку в консорциуме были американские транснациональные корпорации, такие как Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Danone последовала прошлогоднему примеру в начале этого года и также привлекла синдицированный кредит у консорциума во главе с BNP Paribas. В рамках этого соглашения процентная ставка была связана с двумя показателями: эффективность по критериям ESG по оценкам рейтинговых агентств Sustainalytics и Vigeo Eiris и доля консолидированных продаж Danone, охваченных сертификатами Benefit-Corporation.

Зачем это нужно?

Каковы преимущества устойчивого кредитования как для заемщика, так и для кредитора, учитывая, что существуют обычные банковские кредиты? Одним из основных драйверов является то, что он демонстрирует инновации и приверженность адаптации бизнес-моделей к изменяющемуся направлению развития бизнесау. Финансовый директор Philips Абхижит Бхаттачарья заявил, что партнерство с ING «подчеркивает нашу приверженность устойчивости как неотъемлемую часть того, как мы занимаемся бизнесом». По словам Герро Гоедхуиса, руководителя синдицированного финансирования ING, новая структура займов «подчеркивает, что ING находится в авангарде инноваций на рынке синдицированного кредитования – той позиции, которую мы хотим расширить».

С точки зрения банка, рост ESG свидетельствует о хорошем качестве управления. Таким образом, ежегодная дополнительная независимая проверка эффективности по критериям, которые банк считает важными, обеспечивает снижение кредитного риска со стороны корпоративного заемщика.

В дополнение к этому, компании, уверенные в своей способности удовлетворять целевым показателям производительности, связанным с устойчивостью, увидят, что это приводит к более низкой стоимости капитала. Исходя из этого, нетрудно понять, почему такие фирмы, как Philips и Danone, получили эти кредитные линии – они были широко известны в качестве лидеров в области устойчивого развития.

Светлое будущее?

Устойчивые кредиты – это новый инструмент постоянно растущего рынка экологического финансирования. Тот факт, что стимулы, которые они предоставляют, прямо относятся к отношениям компании с инвесторами, делает их особенно привлекательными. Похоже, что импульс был дан. По словам Янна Жерардина, руководителя корпоративного и институционального банковского дела в BNP Paribas, именно сейчас начинается новый банковский бизнес. «Транзакция, демонстрирующая, что обеспечение устойчивости будет в конечном счете способствовать повышению экономической эффективности? Да, это будущее банковского дела», – считает он.

Рекомендуем
Контакты:

Адрес редакции:
г. Москва, Долгоруковская ул. дом 6, офис 67
Телефон редакции:
+79854690472 | +79859921629
Учредитель СМИ:
ООО «Консалтинговая компания «Ви Эм Ви»
ИНН: 7723812159
Редакция:

red@sdpl.ru
Главный редактор:
Ирина Олеговна Унруе
Реклама:

adv@sdpl.ru
+79854690472
Юлия Громова

© 2015—2022 «Платформа Устойчивое развитие» - сетевое издание. 18+

Свидетельство о регистрации электронного СМИ Эл № ФС77-75318 от 15.03.2019 г. выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор).

Новости, аналитика, лучшие практики устойчивого развития компаний, городов, регионов и государств.

При перепечатке материалов или частичном цитировании ссылка на портал SDPL.ru обязательна.